Арбитраж с учётом комиссии биржи: суммы ставок, маржа и риски
Цены, которые в сумме дают меньше 100 %, оставляют место для маржи. Вот арифметика и плечи, которые могут её сломать.
Арбитраж в беттинге означает ставки на каждый исход одного события по ценам, подразумеваемые вероятности которых в сумме дают меньше 100 %, с таким разбиением сумм ставок, чтобы результат был одинаковым на каждом исходе. Сложите 1 ÷ коэффициент по каждому исходу; сумма меньше 100 % оставляет место для маржи. Биржа ставок меняет расчёты одним способом: комиссия вычитается из выигрыша плеча на бирже, поэтому маржа сжимается. Открытым остаётся каждое плечо. Цена может сдвинуться, а ставку могут отказаться принять, отменить или свести лишь частично, и тогда результат уже не одинаков на каждом исходе. Ниже: калькулятор, правило, комиссия и четыре ситуации для пары плеч, в евро.
Попробуйте две цены, затем три
Обе панели считаются в вашем браузере; ничего никуда не отправляется.
Арбитражный калькулятор
Введите цены, которые вы видите, и калькулятор разделит одну общую сумму ставок между исходами рынка, а затем покажет, что возвращает каждый исход после вычета комиссии биржи. Это арифметика на введённых ценах: она не может сказать, всё ли ещё предлагается цена и будет ли она принята. Всё считается в вашем браузере, ничего никуда не отправляется.
Бэк на каждый исход
Выберите два или три исхода, покрывающих один рынок, введите десятичные коэффициенты каждого и укажите, где находится каждая цена. Общая сумма ставок делится так, чтобы каждый исход возвращал одну и ту же сумму.
При этих ценах разбиение возвращает больше общей суммы ставок на каждом исходе. Это арифметика на котируемых ценах: она ничего не говорит о том, будет ли каждое плечо сведено, принято или рассчитано по введённой вами цене.
Комиссия применяется к выигрышу каждого плеча на бирже по отдельности. Два плеча на одном рынке биржи облагаются по чистой прибыли этого рынка, чего эта панель не моделирует.
Показан пример: исход 1 по 2,09 у букмекера, исход 2 по 2,03 на бирже, комиссия 3 %, общая сумма ставок 800 €. Замените их своими.
Бэк у букмекера, лэй на бирже
Поставьте бэк на выбор у букмекера и лэй на тот же выбор на бирже. Сумма лэй-ставки подобрана так, чтобы результат был одинаковым, выигрывает выбор или проигрывает.
Комиссия берётся с выигрыша лэй-ставки на бирже; у бэк-ставки у букмекера её нет. Лэй может остаться сведённым лишь частично, а букмекер может урезать сумму ставки, поэтому цифры представляют собой арифметику на введённых вами ценах.
Показан пример: бэк 140 € по 2,34 у букмекера, лэй по 2,26 на бирже с комиссией 3 %. Замените их своими.
Правило: цены, которые в сумме дают меньше 100 %
17,42 €. Столько 800 € возвращают сверх ставки, когда две цены и примерная комиссия 3 % оставляют маржу 2,18 %. Это и первое число, которое исчезает.
Две расходящиеся цены это только половина дела. Важно, дают ли подразумеваемые ими вероятности, 1 ÷ коэффициент, в сумме меньше 100 %. Весь метод умещается в четыре строки.
Сумма вероятностей (book) = сумма 1 ÷ коэффициент
Маржа = 1 ÷ сумма вероятностей - 1
Сумма ставки на исход = общая сумма ставок ÷ (коэффициент × сумма вероятностей)
Тогда каждый исход возвращает общая сумма ставок ÷ сумма вероятностей
Для плеча на бирже «коэффициент» означает цену после комиссии, которую считает следующий раздел. Вот начальная пара калькулятора, 800 € на 2,09 у букмекера и 2,03 на бирже при примерных 3 % (округлено до цента):
- Сумма вероятностей
- 97,87 %
- Сумма ставки, исход 1 (букмекер, 2,09)
- 391,11 €
- Сумма ставки, исход 2 (биржа, 2,03, 3 %)
- 408,89 €
- Возврат на любом исходе
- 817,42 €
- Результат
- +17,42 €
- Маржа
- 2,18 %
Три исхода, без комиссии
Допустим, футбольный матч оценён в 3,62 на хозяев, 3,46 на ничью и 2,38 на гостей у трёх букмекеров, а общая сумма ставок равна 750 €. Сумма вероятностей составляет 98,54 %. Суммы ставок равны 210,25 €, 219,97 € и 319,79 € (центы возникают от округления, поэтому вместе они дают на цент больше 750 €). Каждый исход возвращает около 761,09 €, маржа 1,48 %.
Некоторые называют это «сюрбет» (surebet). Название обещает больше, чем арифметика. Это арифметика на введённых ценах. Она не находит цены и не говорит, примет ли какая-либо площадка ставку. Откуда берётся цена, это отдельный вопрос, тот, который задаёт руководство по валуй-ставкам. Что площадка забирает до того, как всё это окупается, описано на странице о безубыточности и издержках.
Калькулятор принимает десятичные коэффициенты. Инструмент, переводящий любой формат в десятичный, делает преобразование, а та же страница проверяет маржу на одном наборе цен.
Что биржа делает с маржой
На Orbit Exchange комиссия вычитается из чистой прибыли рынка, а не из суммы ставки и не из проигрыша. Сообщение в купоне ставок Orbit гласит: «Комиссия взимается с чистой прибыли по каждому рынку» ("A commission is charged on net profit from each market"). Плечо на бирже с коэффициентом O и ставкой комиссии c поэтому стоит 1 + (O - 1) × (1 - c) вместо O. Это верно для плеча, которое является вашей единственной ставкой на своём рынке; два плеча на бирже на одном рынке облагаются по чистой прибыли этого рынка, что калькулятор не моделирует.
При 2,03 и примерной ставке 3 %, взятой в формуле как 0,03 (поле самого калькулятора принимает 3), это 1 + 1,03 × 0,97, то есть 1,9991. Плечо, которое выглядело как 2,03, ведёт себя как цена чуть ниже 2,00, и именно это число использует калькулятор. Ставку вы вводите сами: калькулятор принимает вашу, страница о комиссии перечисляет, что котирует каждый брокер, а цены после комиссии сопоставляют одну цену с другой.
Прогоните те же две цены, 2,09 и 2,03, через ряд примерных ставок. Без комиссии маржа равна 2,98 %. При 3 % она равна 2,18 %. При 10,93 % она исчезает (цифра, которую даёт арифметика, а не ставка, которую эта страница кому-либо приписывает).
Цены 2,09 у букмекера и 2,03 на бирже, любая общая сумма ставок. Только примерные ставки. При 10,93 % маржа исчезает.
Показать таблицу данных
| Комиссия | Маржа |
|---|---|
| 0 % | +2,98 % |
| 2 % | +2,45 % |
| 4 % | +1,91 % |
| 6 % | +1,36 % |
| 8 % | +0,81 % |
| 10 % | +0,26 % |
Теперь другая форма: бэк у букмекера, лэй на бирже. Сумма лэй-ставки равна сумме бэк-ставки × бэк-коэффициент ÷ (лэй-коэффициент - комиссия), где комиссия берётся десятичной дробью, так что 3 % это 0,03. Допустим, 140 € ставятся бэк на 2,34 у букмекера и лэй на 2,26 на бирже при примерных 3 %. Сумма лэй-ставки равна 146,91 €, её ответственность (liability) составляет 185,10 €. Результат +2,50 €, или 1,78 % от суммы бэк-ставки, на любом исходе, пока обе ставки остаются в силе по этим ценам. При лэй-коэффициенте ниже 2,2998 результат положителен, при 2,2998 равен нулю, а выше отрицателен; калькулятор показывает 2,299, самую высокую цену с тремя знаками после запятой, которая ещё оставляет положительный результат. Как работает лэй описывает механику.
Этот вариант подходит для цены, на которую можно поставить лэй на бирже в объёме, который держит рынок. Он не подходит, если лэй, скорее всего, останется сведённым лишь частично.
Где плечо ломается
Представьте беттора, чьи суммы ставок цены способны заполнить и для которого открыты обе площадки. Вопрос перестаёт быть тем, примет ли букмекер ставку. Он становится вопросом, останутся ли оба плеча в силе по введённым ценам. Заставить две ставки стоять на месте самое трудное, и арифметика об этом молчит.
Возьмите пару из калькулятора и пропустите её через четыре ситуации, все гипотетические. Суммы ставок и цены приведены в примечании к графику.
391,11 € на исход 1 при 2,09 у букмекера, 408,89 € на исход 2 при 2,03 на бирже, примерная комиссия 3 %, расчёт по неокруглённым суммам. Гипотетический пример. «Часть» означает плечо, сведённое на половину своей суммы; «аннул.» означает ставку, которую букмекер отменяет; «исх.» означает «исход».
Показать таблицу данных
| Ситуация | Результат |
|---|---|
| Оба плеча, исх. 1 | +17,42 € |
| Оба плеча, исх. 2 | +17,42 € |
| Одно 1-е, исх. 1 | +426,31 € |
| Одно 1-е, исх. 2 | -391,11 € |
| Часть 2-го, исх. 1 | +221,86 € |
| Часть 2-го, исх. 2 | -186,85 € |
| Аннул. 1-е, исх. 1 | -408,89 € |
| Аннул. 1-е, исх. 2 | +408,52 € |
Если поставлено только плечо 1, ставка является обычной ставкой на исход 1. Если плечо 2 сведено наполовину, плечо на бирже сведено на 204,45 € из 408,89 €. Когда плечо 1 аннулируется, букмекер отменяет его после того, как плечо 2 сведено, и плечо на бирже остаётся ставкой на исход 2.
Вот что брокеры и биржа пишут о цене, которая движется, и о ставке, которая отменена. В статье Sportmarket о его Arb Calculator сказано: «Коэффициенты могут измениться: доступная цена может сдвинуться до того, как хедж поставлен» ("Odds can change: The available price may move before the hedge is placed.") и «Ликвидность важна: доступная сумма ставки по показанной цене может влиять на исполнение» ("Liquidity matters: Available stake at the displayed price may affect execution."). В статье AsianConnect об арбитраже сказано: «К тому времени, как вы войдёте на каждую платформу и сделаете ставку, коэффициенты могут измениться» ("By the time you log into each platform and place a bet, the odds may have shifted."). У частичного сведения есть своя страница: как ставка сводится частично.
Правила биржи Orbit охватывают плечо на бирже. Для связанных ставок на комбинации её продуктов биржи и/или продуктов ставок других третьих сторон в них сказано, что «ставки на одном продукте могут быть аннулированы» ("it is possible for bets on one product to be voided") в соответствии с её условиями, тогда как «ставки на другом продукте могут остаться в силе» ("bets on another product may stand"), и что биржа не несёт перед вами ответственности, когда изменяет или аннулирует ставку в соответствии с условиями, «даже если ваши другие связанные ставки остаются в силе» ("even if your other related bets stand").
Биржа «оставляет за собой право в любое время по своему полному и абсолютному усмотрению приостановить рынок биржи» ("reserves the right at any time in its sole and absolute discretion to suspend an Exchange market"), в интересах целостности и честности «также может аннулировать отдельные ставки на рынке или весь рынок целиком» ("may also void certain bets in a market or void a whole market in its entirety") и «оставляет за собой право в любое время отменять несведённые ставки для защиты клиентов» ("reserves the right to cancel unmatched bets to protect customers at any time"). На футбольных рынках, запланированных к переводу в лайв, кроме рынков футбола (соккера) в Австралии, если биржа не приостанавливает рынок вовремя при забитом голе, назначенном пенальти или удалении игрока, она «оставляет за собой право аннулировать ставки, несправедливо сведённые после наступления Material Event» ("reserves the right to void bets unfairly matched after the Material Event has occurred"), и аннулирование «может произойти во время события или задним числом после завершения игры» ("may take place during the event or retrospectively once a game is completed").
Ладно. Теперь скучная часть. Та же пара в целых евро, 391 € и 409 €, даёт +17,19 €, если выигрывает исход 1, и +17,63 €, если выигрывает исход 2 (два исхода больше не совпадают: целые евро смещают результат к исходу 2). Когда рынок рассчитывается, правила биржи Orbit округляют выигрыши, проигрыши и комиссию до ближайших двух знаков после запятой.
Проверка реальностью
Одинаковый результат на каждом исходе сохраняется, только пока оба плеча остаются в силе по введённым вами ценам. Маржа 2,18 % при общей сумме ставок 800 € является скромной отдачей при большой экспозиции, и в этом примере одно сорвавшееся плечо может стоить больше, чем зарабатывает длинная череда хороших пар. Только плечо 1 теряет 391,11 € на неверном исходе; хорошая пара оставляет 17,42 € сверху.
Решите, сколько вам может стоить одно сорвавшееся плечо, до того как определять размер пары, а не после. Подробнее на странице об ответственной игре.
Четыре брокера, два вида фраз
Каждый брокер говорит об арбитраже на своих страницах и о ставках в своих условиях. Цитаты даны дословно, с английским оригиналом в скобках.
AsianConnect
Пишет: в его статье об арбитраже сказано: «мы рады прибыльным игрокам и никогда не ограничиваем аккаунты за использование умных стратегий вроде арбитража» ("we welcome profitable players and never restrict accounts for using smart strategies like arbitrage."). Его FAQ о типах ставок перечисляет «Arbitrage combinations (across platforms)» (арбитражные комбинации на разных платформах).
Его условия: в условиях сказано, что AsianConnect «оставляет за собой право отказать в любой ставке или её части без объяснения причины в любое время» ("reserves the right to refuse any bet or part of a bet without providing a reason at any time"). Для однократного оборота перед выводом «все ничьи, отменённые ставки и ставки на оба исхода не засчитываются при расчёте оборота» ("all draw, cancelled and bets made on both outcomes are not considered towards the calculation of the turnover").
Открыть брокераBetInAsia
Пишет: страница его арбитражного калькулятора принимает десятичные, дробные или американские коэффициенты и содержит опцию с подписью "Enable 3-Way Arbitrage".
Его условия: пункт 9.2, об обороте, нужном перед выводом, включает слова «если клиент делает ставки на противоположную сторону одного и того же рынка, в оборот засчитывается только меньшая ставка» ("If a Customer places bets on opposing side on the same market, only the lower stake will count toward turnover"). Пункт 12.6 гласит: «Мы также оставляем за собой право корректировать лимиты по отдельным аккаунтам» ("We also reserve the right to adjust limits on individual Accounts as well.").
Открыть брокераMadMarket
Пишет: его FAQ гласит: «Валуй-беттеры и арбитражёры приветствуются без ограничений!» ("Value bettors and Arbitrage seekers are welcomed without restriction!"). Страница его арбитражного калькулятора сообщает, что Edge и ещё несколько платформ «могут потребовать одобрения этой стратегии ставок» ("might need to approve this betting strategy").
Его условия: пункт 6.5 включает слова «Мы оставляем за собой право отказать в любой ставке, ограничить, отменить или лимитировать её в любое время по любой причине» ("We reserve the right to refuse, restrict, cancel or limit any wager at any time for whatever reason").
Открыть брокераSportmarket
Пишет: его статья о спортивных брокерах гласит: «Модель брокера подходит арбитражёрам и валуй-беттерам, потому что брокеры построены вокруг выигрывающих игроков, а не вокруг их ограничения» ("The broker model suits arbitrage and value bettors, because brokers are built around winners rather than limiting them"), и добавляет: «каждая ставка в конечном счёте делается по собственным правилам конкретного букмекера, поэтому эти правила по-прежнему определяют, как ставка принимается и рассчитывается» ("each bet is ultimately placed under the individual bookmaker's own betting rules, so those rules still govern how a bet is accepted and settled"). Его статья об Arb Calculator сообщает, что инструмент «позволяет ввести коэффициенты и сумму ставки, сделанной у другого букмекера» ("lets you enter the odds and stake of a bet placed on another bookmaker").
Его условия: «Букмекеры могут принять или отклонить ставку целиком или любую её часть вплоть до выдачи подтверждения» ("Bookmakers may accept or decline the whole or any part of your bet up until they issue their confirmation.")
Открыть брокераСобственная приветственная фраза BetInAsia для выигрывающих игроков уже напечатана на странице о ставках и лимитах, поэтому здесь не повторяется. Цитат достаточно.
Кому это подходит
Подходит, если: вы можете поставить оба плеча с разницей в считанные мгновения, и цены способны заполнить вашу сумму ставки.
Не подходит, если: плечо стоит на площадке, где ваша ставка ограничена, или ваша сумма ставки больше, чем предлагает цена. Глубина рынка и вопрос о том, кто ограничивает ставку разбирают это по очереди.
Вопросы о суммах ставок, комиссии и сорвавшихся плечах
Как разделить ставки в арбитраже?
Разделите общую сумму ставок на коэффициент × сумму вероятностей (book), где сумма вероятностей равна сумме 1 ÷ коэффициент, а цена на бирже берётся после комиссии. Допустим, всего 800 € делятся между 2,09 у букмекера и 2,03 на бирже при примерной ставке комиссии 3 %: суммы ставок составят 391,11 € и 408,89 €, и любой исход вернёт 817,42 €.
Как комиссия биржи меняет арбитраж?
Она вычитается из выигрыша плеча на бирже, поэтому цена, на которую вы реально ставите, ниже. Те же две цены оставляют маржу 2,98 % без комиссии и 2,18 % при примерных 3 %; при 10,93 % маржа исчезает. Страница о комиссии перечисляет, что котирует каждый брокер.
Что будет, если одно плечо отменено или сведено лишь частично?
Ставка, которая остаётся в силе, является обычной ставкой. Если плечо 1 поставлено, а плечо 2 сведено наполовину, результат составляет +221,86 € или -186,85 €; если плечо 1 отменено после того, как плечо 2 сведено, результат -408,89 € или +408,52 €. Для связанных ставок на разных продуктах в правилах биржи Orbit сказано, что ставка на одном продукте может быть аннулирована по её условиям, а ставка на другом может остаться в силе. Все четыре ситуации показаны на графике выше.
Может ли букмекер ограничить или закрыть аккаунт, на котором делают арбитражные ставки?
В статье AsianConnect написано, что большинство букмекеров «будут ограничивать или закрывать аккаунты, которые постоянно выигрывают или занимаются арбитражем» ("will limit or close accounts that consistently win or engage in arbitrage"). В руководстве MadMarket сказано, что букмекеры «могут ограничивать или банить аккаунты, которые занимаются постоянным арбитражем» ("may limit or ban accounts that engage in consistent Arbitrage betting"). В статье Sportmarket о брокерах сказано, что арбитраж и валуй-беттинг «оба склонны быстро ограничиваться у мягких букмекеров» ("both tend to be restricted quickly at soft bookmakers"). Условия каждого брокера процитированы выше; как относятся к выигрывающим игрокам говорит больше.
Арбитраж и matched betting это одно и то же?
Нет. «Matched betting» это отдельная тема; в ней тоже используются бэк и лэй. Эта страница о другом: две или три цены, которые различаются между площадками, посчитанные с суммами ставок и комиссией выше.
Можно ли всё же потерять деньги на арбитражной ставке?
Да, когда плечо срывается. Если поставлено только плечо 1, пара на этой странице теряет 391,11 €, если исход 1 не выигрывает, тогда как два плеча, которые оба остаются в силе, оставляют 17,42 € сверху. Четыре ситуации показаны на графике выше.
Где могут стоять два плеча
Каждый из четырёх брокеров открывает Orbit Exchange и хотя бы одного азиатского букмекера, поэтому на одном аккаунте можно держать площадки обоих видов, и оба плеча оказываются в одном месте. Какой брокер что открывает перечисляет их, брокеры, открывающие Orbit Exchange сравнивает четырёх, а букмекеры за брокерами описывает азиатскую сторону. Доступ к самой Orbit Exchange идёт через брокера; путь на биржу объясняет, как.
Больше расчётов на странице о других калькуляторах, а общая дорожная карта показывает место этой страницы.