Arbitraažkihlvedu ja börsi komisjonitasu: panused, marginaal ja riskid
Hinnad, mis annavad kokku alla 100%, jätavad ruumi marginaalile. Siin on aritmeetika ja kihlvedud, mis selle lõhkuda võivad.
Arbitraažkihlvedu tähendab back-kihlveo tegemist ühe sündmuse kõigile tulemustele hindadega, mille kaudsed tõenäosused annavad kokku alla 100%, panused jagatud nii, et tulemus on iga tulemuse korral sama. Liida iga tulemuse 1 ÷ koefitsient; summa alla 100% jätab ruumi marginaalile. Kihlveobörs muudab arvutusi ühel viisil: komisjonitasu võetakse börsi kihlveo võitudest, seega marginaal väheneb. Lahtiseks jääb iga üksik kihlvedu. Hind võib liikuda ja kihlvedu võidakse tagasi lükata, tühistada või sobitada osaliselt, ja siis ei ole tulemus enam iga tulemuse korral sama. Allpool: kalkulaator, reegel, komisjonitasu ja neli olukorda kihlvedude paari jaoks, eurodes.
Proovi kahte hinda, siis kolme
Kaks paneeli arvutatakse sinu brauseris; midagi ei saadeta kuhugi.
Arbitraaži kalkulaator
Sisesta hinnad, mida näed, ning kalkulaator jagab ühe kogupanuse turu tulemuste vahel ja näitab, mida iga tulemus tagastab, kui börsi komisjonitasu on maha arvatud. See on tipitud hindade aritmeetika: kalkulaator ei tea, kas hind on veel saadaval või kas see võetakse vastu. Kõik arvutatakse sinu brauseris ja midagi ei saadeta kuhugi.
Back-kihlvedu igale tulemusele
Vali kaks või kolm tulemust, mis katavad ühe turu, sisesta igaühe kümnendkoefitsient ja ütle, kus hind asub. Kogupanus jagatakse nii, et iga tulemus tagastab sama summa.
Nende hindade korral tagastab jaotus igal tulemusel rohkem kui kogupanuse. See on tipitud hindade aritmeetika: see ei ütle midagi selle kohta, kas iga kihlvedu sobitatakse, võetakse vastu või arveldatakse sinu sisestatud hinnaga.
Komisjonitasu arvestatakse iga börsil tehtud kihlveo võitudelt eraldi. Kaks kihlvedu samal börsiturul arvestatakse hoopis selle turu netokasumilt, mida see paneel ei modelleeri.
Näide: tulemus 1 koefitsiendiga 2,09 kihlveokontoris, tulemus 2 koefitsiendiga 2,03 börsil, komisjonitasu 3%, kogupanus 800 €. Asenda need enda omadega.
Back kihlveokontoris, lay börsil
Tee valikule back-kihlvedu kihlveokontoris ja samale valikule lay-kihlvedu börsil. Lay-panus on valitud nii, et tulemus on sama, kas valik võidab või kaotab.
Komisjonitasu võetakse lay-kihlveo võitudelt börsil; kihlveokontori back-kihlveol seda ei ole. Lay-kihlvedu võib jääda osaliselt sobitatuks ja kihlveokontor võib panust vähendada, seega on arvud sinu sisestatud hindade aritmeetika.
Näide: back 140 € koefitsiendiga 2,34 kihlveokontoris, lay koefitsiendiga 2,26 börsil komisjonitasuga 3%. Asenda need enda omadega.
Reegel: hinnad, mis annavad kokku alla 100%
17,42 €. Nii palju tagastab 800 € üle oma panuse, kui kaks hinda ja näidiskomisjonitasu 3% jätavad marginaaliks 2,18%. See on ka esimene arv, mis kaob.
Kaks hinda, mis erinevad, on vaid pool asja. Loeb see, kas nende kaudsed tõenäosused, 1 ÷ koefitsient, annavad kokku alla 100%. Neli rida kannavad kogu meetodit.
Book = summa 1 ÷ koefitsient
Marginaal = 1 ÷ book - 1
Panus tulemusele = kogupanus ÷ (koefitsient × book)
Iga tulemus tagastab siis kogupanus ÷ book
Börsi kihlveo puhul tähendab „koefitsient“ hinda pärast komisjonitasu, mille järgmine jaotis välja arvutab. Siin on kalkulaatori avapaar, 800 € jagatuna kihlveokontori koefitsiendi 2,09 ja börsi koefitsiendi 2,03 vahel näidismäära 3% korral (ümardatud sendini):
- Book
- 97,87%
- Panus, tulemus 1 (kihlveokontor, 2,09)
- 391,11 €
- Panus, tulemus 2 (börs, 2,03, 3%)
- 408,89 €
- Tagastus kummagi tulemuse korral
- 817,42 €
- Tulemus
- +17,42 €
- Marginaal
- 2,18%
Kolm tulemust, komisjonitasuta
Oletame, et jalgpallimatš on hinnastatud kolmes kihlveokontoris: koduvõit 3,62, viik 3,46 ja külalisvõit 2,38, ning kogupanus on 750 €. Book on 98,54%. Panused on 210,25 €, 219,97 € ja 319,79 € (sendid on ümardus, seega kokku jäävad need sendi võrra üle 750 €). Iga tulemus tagastab umbes 761,09 €, marginaal on 1,48%.
Mõned nimetavad seda sõnaga „surebet“. Nimi lubab rohkem, kui aritmeetika annab. See on aritmeetika sisestatud hindade peal. See ei leia hindu ja ei ütle, kas mõni koht panuse vastu võtab. Kust hind tuleb, on omaette küsimus, see, mida küsib väärtuskihlveo juhend. Mida iga koht võtab enne, kui see kõik midagi tasub, on tasakaalupunkti ja kulude lehel.
Kalkulaator võtab kümnendkoefitsiendid. Tööriist, mis teisendab mis tahes vormingu kümnendkoefitsientideks teeb teisenduse ja sama leht teeb ühe hinnakomplekti marginaalikontrolli.
Mida börs marginaaliga teeb
Platvormil Orbit Exchange võetakse komisjonitasu turu netokasumilt, mitte panuselt ega kaotuselt. Platvormi Orbit enda kihlveokupongi teade ütleb: „A commission is charged on net profit from each market“. Börsi kihlvedu koefitsiendiga O ja komisjonitasu määraga c on seega väärt 1 + (O - 1) × (1 - c) koefitsiendi O asemel. See kehtib kihlveo kohta, mis on sinu ainus kihlvedu oma turul; kaks börsikihlvedu samal turul arvestatakse hoopis selle turu netokasumilt, mida kalkulaator ei modelleeri.
Koefitsiendil 2,03 ja näidismäära 3% korral, mis valemis võetakse 0,03 (kalkulaatori enda väli võtab 3), on see 1 + 1,03 × 0,97 ehk 1,9991. Kihlvedu, mis nägi välja nagu 2,03, käitub nagu hind napilt alla 2,00 ja just seda arvu kalkulaator kasutab. Määra sisestad sina: kalkulaator võtab sinu enda oma, komisjonitasu leht loetleb, mida iga broker esitab, ja hinnad pärast komisjonitasu asetab ühe hinna teise kõrvale.
Võta samad kaks hinda, 2,09 ja 2,03, läbi mitme näidismäära. Komisjonitasuta on marginaal 2,98%. 3% juures on see 2,18%. See kaob 10,93% juures (arv, mille aritmeetika annab, mitte määr, mida see leht kellelegi omistaks).
Hinnad 2,09 kihlveokontoris ja 2,03 börsil, mis tahes kogupanus. Ainult näidismäärad. Marginaal kaob 10,93% juures.
Näita andmetabelit
| Komisjonitasu | Marginaal |
|---|---|
| 0% | +2,98% |
| 2% | +2,45% |
| 4% | +1,91% |
| 6% | +1,36% |
| 8% | +0,81% |
| 10% | +0,26% |
Nüüd teine kuju: back kihlveokontoris, lay börsil. Lay-panus on back-panus × back-koefitsient ÷ (lay-koefitsient - komisjonitasu), komisjonitasu kümnendkohana, nii et 3% on 0,03. Oletame, et 140 € on back-kihlveoga koefitsiendil 2,34 kihlveokontoris ja lay-kihlveoga 2,26 börsil näidismäära 3% korral. Lay-panus on 146,91 € ja selle kohustus (liability) 185,10 €. Tulemus on +2,50 € ehk 1,78% back-panusest kummagi tulemuse korral, kuni mõlemad kihlvedud nende hindade juures püsivad. Lay-koefitsiendi alla 2,2998 on tulemus positiivne, 2,2998 juures null ja sellest kõrgemal negatiivne; kalkulaator näitab 2,299, kõrgeimat hinda kolme kümnendkohani, mis jätab tulemuse veel positiivseks. Kuidas lay töötab sisaldab mehhanikat.
See variant sobib hinnale, mida saad börsil lay-kihlveoga võtta mahus, mida turg kannab. See ei sobi, kui lay jääb tõenäoliselt osaliselt sobitatuks.
Kus kihlvedu ebaõnnestub
Kujuta ette kihlveomängijat, kelle panused hinnad täita suudavad ja kellele mõlemad kohad on avatud. Küsimus ei ole enam, kas kihlveokontor kihlvedu vastu võtab. Küsimus on, kas mõlemad kihlvedud püsivad sisestatud hindade juures. Kahe kihlveo paigalhoidmine on raske osa ja aritmeetika selle kohta vaikib.
Võta kalkulaatori paar ja pane see läbi nelja olukorra, kõik hüpoteetilised. Panused ja hinnad on diagrammi märkuses.
391,11 € tulemusele 1 koefitsiendil 2,09 kihlveokontoris, 408,89 € tulemusele 2 koefitsiendil 2,03 börsil, näidiskomisjonitasu 3%, arvutatud ümardamata panustest. Hüpoteetiline. „Pool“ on kihlvedu, mis on sobitatud poole panusega; „kehtetu“ on kihlvedu, mille kihlveokontor tühistab.
Näita andmetabelit
| Olukord | Tulemus |
|---|---|
| Mõlemad, 1 võit | +17,42 € |
| Mõlemad, 2 võit | +17,42 € |
| Ainult 1, 1 võit | +426,31 € |
| Ainult 1, 2 võit | -391,11 € |
| Pool 2, 1 võit | +221,86 € |
| Pool 2, 2 võit | -186,85 € |
| Kehtetu 1, 1 võit | -408,89 € |
| Kehtetu 1, 2 võit | +408,52 € |
Ainult 1. kihlveo korral on kihlvedu tavaline kihlvedu tulemusele 1. Kui 2. kihlvedu on pooleldi sobitatud, on börsi kihlvedu sobitatud 204,45 € ulatuses summast 408,89 €. Kui 1. kihlvedu muutub kehtetuks, tühistab kihlveokontor selle pärast 2. kihlveo sobitamist ja börsi kihlvedu jääb kihlveoks tulemusele 2.
Siin on, mida brokerid ja börs kirjutavad hinnast, mis liigub, või kihlvedust, mis tühistatakse. Brokeri Sportmarket artikkel tema tööriistast Arb Calculator ütleb: „Koefitsiendid võivad muutuda: saadaolev hind võib liikuda enne, kui kaitsekihlvedu tehakse.“ ja „Likviidsus loeb: kuvatud hinnal saadaolev panus võib mõjutada täitmist.“ Brokeri AsianConnect arbitraažiartikkel ütleb: „Selleks ajaks, kui sa igale platvormile sisse logid ja kihlveo teed, võivad koefitsiendid olla nihkunud.“ Osalisel sobitamisel on oma leht: kuidas panus osaliselt sobitatakse.
Platvormi Orbit börsireeglid käsitlevad börsi kihlvedu. Seotud kihlvedude kohta, mis tehakse börsi enda toodete ja/või kolmandate osapoolte kihlvedutoodete kombinatsioonil, öeldakse „on võimalik, et ühe toote kihlvedusid tunnistatakse kehtetuks“ vastavalt tema tingimustele, samas kui „teise toote kihlvedud võivad jääda püsima“, ning et börs ei kanna sinu ees vastutust, kui ta muudab või tunnistab kihlveo kehtetuks vastavalt oma tingimustele, „isegi kui sinu muud seotud kihlvedud jäävad püsima“.
Börs „jätab endale õiguse igal ajal oma ainuõigel ja absoluutsel äranägemisel peatada börsiturg“ ja ausameelsuse ning õigluse huvides „võib samuti tunnistada kehtetuks teatud kihlvedusid turul või kogu turu tervikuna“ ning „jätab endale õiguse sobitamata kihlvedusid igal ajal tühistada, et kaitsta kliente“. Jalgpalliturgudel, mis on kavas minna reaalajas, välja arvatud Austraalia jalgpalliturud, kui börs ei peata turgu õigel ajal värava löömise, penalti määramise või mängija väljaaetuse tõttu, „jätab ta endale õiguse tunnistada kehtetuks kihlvedud, mis on ebaõiglaselt sobitatud pärast seda, kui Material Event on aset leidnud“, ja kehtetuks tunnistamine „võib toimuda sündmuse ajal või tagantjärele pärast mängu lõppu“.
Hea küll. Nüüd igav osa. Sama paar täisarvuliste eurodena, 391 € ja 409 €, annab +17,19 €, kui tulemus 1 võidab, ja +17,63 €, kui võidab tulemus 2 (kaks tulemust enam ei lange kokku: täisarvud kallutavad tulemust tulemuse 2 poole). Turu arveldamisel ümardab platvormi Orbit börsireeglite järgi võidud, kaotused ja komisjonitasu lähima kahe kümnendkohani.
Reaalsuskontroll
Sama tulemus iga tulemuse korral kehtib ainult seni, kuni mõlemad kihlvedud püsivad sisestatud hindade juures. Marginaal 2,18% 800 € panuse pealt on kõhn tulu suure riskipositsiooni eest ja selles näites võib üks ebaõnnestunud kihlvedu maksta rohkem, kui pikk rida häid paare teenib. Ainult 1. kihlvedu kaotab 391,11 € valel tulemusel; hea paar jätab 17,42 € plussi.
Otsusta, mida üks ebaõnnestunud kihlvedu tohib maksta, enne paari suuruse määramist, mitte pärast. Leht vastutustundlikust kihlvedamisest läheb sellest kaugemale.
Neli brokerit, kahte liiki lauseid
Iga broker ütleb oma lehtedel midagi arbitraaži kohta ja oma tingimustes midagi kihlvedude kohta. Tsitaadid on allikast sõna-sõnalt tõlgitud.
AsianConnect
Ta kirjutab: tema arbitraažiartikkel ütleb: „tervitame kasumlikke mängijaid ega piira kunagi kontosid selliste nutikate strateegiate kasutamise pärast nagu arbitraaž.“ Tema kihlveoliikide KKK loetleb „Arbitraažikombinatsioonid (platvormide vahel)“.
Tema tingimused: tingimused ütlevad, et AsianConnect „jätab endale õiguse keelduda mis tahes kihlveost või selle osast põhjust esitamata igal ajal“. Ühekordse käibe kohta enne väljamakset: „kõik viigid, tühistatud ja mõlemale tulemusele tehtud kihlvedud ei lähe käibe arvutamisel arvesse“.
Ava brokerBetInAsia
Ta kirjutab: tema arbitraažikalkulaatori leht võtab kümnend-, murd- või Ameerika koefitsiendid ja sellel on valik nimega „Enable 3-Way Arbitrage“.
Tema tingimused: klausel 9.2, mis käsitleb käivet, mida on vaja enne väljamakset, sisaldab sõnu „Kui klient teeb kihlvedusid samal turul vastaspoolele, läheb käibe arvestusse ainult madalam panus“. Klausel 12.6 ütleb: „Jätame endale õiguse kohandada limiite ka üksikutel kontodel.“
Ava brokerMadMarket
Ta kirjutab: tema KKK ütleb: „Väärtuskihlveomängijad ja arbitraažiotsijad on piiranguteta teretulnud!“ Tema arbitraažikalkulaatori leht ütleb, et Edge ja mitmed teised „võivad vajada selle kihlvedustrateegia heakskiitmist“.
Tema tingimused: klausel 6.5 sisaldab sõnu „Jätame endale õiguse mis tahes kihlvedu igal ajal mis tahes põhjusel tagasi lükata, piirata, tühistada või limiteerida“.
Ava brokerSportmarket
Ta kirjutab: tema artikkel spordibrokeritest ütleb: „Brokerimudel sobib arbitraaži- ja väärtuskihlveomängijatele, sest brokerid on ehitatud võitjate, mitte nende piiramise ümber“, ja lisab, et „iga kihlvedu tehakse lõpuks üksiku kihlveokontori enda kihlvedureeglite alusel, seega need reeglid reguleerivad ikka, kuidas kihlvedu vastu võetakse ja arveldatakse“. Tema artikkel tööriistast Arb Calculator ütleb, et tööriist „laseb sisestada teisel kihlveokontoril tehtud kihlveo koefitsiendid ja panuse“.
Tema tingimused: „Kihlveokontorid võivad sinu kihlveo tervikuna või mis tahes osas vastu võtta või tagasi lükata kuni kinnituse väljastamiseni.“
Ava brokerBrokeri BetInAsia enda tervitus võitjatele on juba esitatud panuste ja ülempiiride lehel, seega seda siin ei korrata. Tsiteerimisest piisab.
Kellele see sobib
Sobib kõige paremini: kihlveomängija, kes suudab mõlemad kihlvedud teha mõne hetke jooksul ja kelle panuse hinnad täita suudavad.
Ei sobi, kui: kihlvedu asub kohas, kus sinu panus on piiratud, või sinu panus on suurem kui hind pakub. Kui sügav turg on ja kes panust piirab käsitlevad neid ükshaaval.
Küsimused panuste, komisjonitasu ja ebaõnnestunud kihlvedude kohta
Kuidas arbitraažkihlveo puhul panuseid jagada?
Jaga kogupanus korrutisega koefitsient × book, kus book on summa 1 ÷ koefitsient ja iga börsihind võetakse pärast komisjonitasu. Oletame, et kokku 800 € jagatakse kihlveokontori koefitsiendi 2,09 ja börsi koefitsiendi 2,03 vahel näidismäära 3% korral: panused on 391,11 € ja 408,89 € ning kumbki tulemus tagastab 817,42 €.
Kuidas börsi komisjonitasu arbitraaži muudab?
See võetakse börsi kihlveo võitudest, seega hind, millele päriselt back-kihlvedu teed, on madalam. Samad kaks hinda jätavad marginaaliks 2,98% ilma komisjonitasuta ja 2,18% näidismäära 3% korral; marginaal kaob 10,93% juures. Komisjonitasu leht loetleb, mida iga broker esitab.
Mis juhtub, kui üks kihlvedu tühistatakse või sobitatakse vaid osaliselt?
Kihlvedu, mis jääb püsima, on tavaline kihlvedu. Kui 1. kihlvedu on tehtud ja 2. kihlvedu pooleldi sobitatud, on tulemus +221,86 € või -186,85 €; kui 1. kihlvedu tühistatakse pärast 2. kihlveo sobitamist, -408,89 € või +408,52 €. Seotud kihlvedude kohta toodete vahel ütlevad platvormi Orbit börsireeglid, et ühe toote kihlvedu võidakse börsi tingimuste alusel kehtetuks tunnistada, samas kui teise toote kihlvedu võib jääda püsima. Kõik neli olukorda on ülal diagrammil.
Kas kihlveokontor võib piirata või sulgeda konto, millel tehakse arbitraažkihlvedusid?
Broker AsianConnect kirjutab artiklis, et enamik kihlveokontoreid „piirab või sulgeb kontosid, mis järjekindlalt võidavad või tegelevad arbitraažiga“. Brokeri MadMarket juhend kirjutab, et kihlveokontorid „võivad piirata või keelata kontosid, mis tegelevad järjepideva arbitraažkihlveo tegemisega“. Brokeri Sportmarket artikkel brokeritest kirjutab, et arbitraaž ja väärtuskihlvedu „kipuvad mõlemad soft kihlveokontorites kiiresti piiratuks saama“. Iga brokeri tingimused on ülal tsiteeritud; kuidas võitjaid koheldakse räägib rohkem.
Kas arbitraažkihlvedu on sama mis matched betting?
Ei. „Matched betting“ on omaette teema; see kasutab samuti back- ja lay-kihlvedu. See leht räägib millestki muust: kahest või kolmest hinnast, mis kohtade vahel erinevad, ja nende arvutamisest ülal olevate panuste ja komisjonitasuga.
Kas arbitraažkihlvedu võib ikka raha kaotada?
Jah, kui üks kihlvedu ebaõnnestub. Kui on tehtud ainult 1. kihlvedu, kaotab selle lehe paar 391,11 €, kui tulemus 1 ei võida, samas kui kaks kihlvedu, mis mõlemad püsivad, jätavad 17,42 € plussi. Neli olukorda on ülal diagrammil.
Kus kaks kihlvedu võivad asuda
Kõik neli brokerit avavad platvormi Orbit Exchange ja vähemalt ühe Aasia kihlveokontori, nii et üks konto saab hoida mõlemat liiki kohti ja mõlemad kihlvedud asuvad ühes kohas. Milline broker avab millise koha loetleb need, brokerid, mis avavad platvormi Orbit Exchange võrdleb nelja ja kihlveokontorid brokerite taga käsitleb Aasia poolt. Platvorm Orbit Exchange ise asub brokeri taga; sissepääs selgitab, kuidas.
Rohkem arvutusi on lehel teised kalkulaatorid ja laiem teekaart näitab, kuhu see leht sobib.